新能源车市场再陷阴霾 钴价持续上涨重见明月还需多久?

  摘要:9月末钴系产品继续上涨,硫酸钴对氯化钴贴水扩大,预计该趋势节后仍将持续。

  据中汽协公布的数据显示,受补贴下降等因素影响,8月新能源汽车产销同比继续下降。目前,整个新能源车市场逐步转为“市场驱动”,继7月之后,8月国内新能源汽车产销量再次下滑。一路高歌猛进的新能源车市场,似乎也开始慢慢进入漫长的调整期。

  8月份新能源汽车产销分别完成8.7万辆和8.5万辆,比上年同期分别下降12.1%和15.8%。1-8月,新能源汽车产销分别完成79.9万辆和79.3万辆,比上年同期分别增长31.6%和32.0%。

  8月,新能源汽车中纯电动汽车生产完成7.4万辆比上年同期增长2.2%;销售完成6.9万辆,比上年同期下降6.0%;插电式混合动力汽车产销分别完成1.4万辆和1.6万辆,比上年同期分别下降49.8%和41.3%。

  8月,我国动力电池产量共计6.7GWh,同比下降0.4%,环比增长16.6%。其中三元电池产量4.6GWh,占总产量68.5%,同比增长20.8%,环比增长7.3%;磷酸铁锂电池产量2.1GWh,占总产量31.1%,同比下降26.9%,环比增长47.6%。当前,新能源汽车受补贴退坡影响,对电池成本要求提升。

  随着新能源汽车行业补贴影响逐渐小于市场影响,动力电池产品差异化将不断扩大,磷酸铁锂电池将重点应用于低速乘用车、微型电动车、客车、专用车等市场;在当前新能源乘用车市场成本压力巨大及国家政策对行业安全性的重视背景下,磷酸铁锂电池的优势逐渐凸显。据电池厂表示,自8月中旬开始,龙头电池厂C与B磷酸铁锂电池开工率开始陆续恢复。而三元电池由于当前价格不具备优势,开工率恢复缓慢,而三元电池则更多应用于高端及混动车型中。

  此前工信部公示了申报第324批《道路机动车辆生产磷酸铁锂电池,而大众董事会成员也曾表示在中国市场有可能使用磷酸铁锂电池等。SMM认为,补贴退坡后,主机厂需要一定时间去消化被迫提升的成本,车企寻求性价比更高的电池将成为常态。

  而最近,工信部部长苗圩在国新办发布会上表示,要坚持发展新能源汽车的国家战略不动摇,促进智能网联汽车的发展。今年1-8月,新能源汽车产销分别完成79.9万辆和79.3万辆,距离此前工信部预计的全年150万辆产量目标已实现53%的完成率,去年同期完成率为47.8%。但当前新能源汽车需求疲软销量不佳,支持新能源汽车完成产量目标的因素有限,目前仅有年底“抢装”利好来支撑。在当前没有进一步刺激需求的政策支持的出现,我们继续下调2019年新能源汽车产量预期至140万辆。

  电解钴

  电解钴及氢氧化钴:外媒电钴继续拉涨,国内主流生产商成品库存较低,报价跟涨,下游需求稳定,少量刚需采购,交易价格上调。

  SMM预计电钴出口增多或将逐步促进内外价差修复。钴价持续上涨,市场流通低价货源较为有限,周初主流生产商报价再度上调。9月下旬电解钴价格持续上行,但实际成交已逐渐零星,部分下游看好短期后市。实际电钴终端合金消费预期并无增长,宏观担忧仍然萦绕终端需求商心头,电钴价格持续上涨吃力。SMM电解钴价格为28.5 – 29.5万元/吨,均价较上周上涨0.5万元/吨。

  碳酸锂

  9月初,受三元材料需求不佳影响,电池级碳酸锂需求仍无明显起色,但由于钴酸锂市场处于旺季略微提振电碳需求,本周价格总体稳中略降。部分大厂表示,随着碳酸锂价格在前3月的大幅下滑,当前电池级碳酸锂利润率水平低,未来或逐步将产品中心转移至氢氧化锂之上。9月进入第二周,受下游三元电池需求低迷影响,电池级碳酸锂下游需求仍无明显好转,但由于当前冶炼企业库存水平得到一定程度修复,对价格产生支撑作用。当前价格水平下,已触及部分冶炼企业生产成本线甚至之下。近期数码市场及磷酸铁锂市场的火热,上游碳酸锂厂家出货情况略好转,对碳酸锂价格产生一定支撑。随着青海地区天气转凉,工业级碳酸锂四季度产量或受到一定影响。