11月7日板块复盘:芯片国产替代刚开始!封测环节景气拐点已现 明年将迎来大年?(附图表)

摘要

【11月7日板块复盘:芯片国产替代刚开始!封测环节景气拐点已现 明年将迎来大年?(附图表)】方正证券认为,国产集成电路设计公司业绩全面提速。封测环节景气拐点已现。5G/AI带动半导体中高端应用供不应求,台积电超预期。海外主要半导体公司亦出现业绩拐点。1)芯片国产替代才刚刚开始,空间巨大,相关公司在下游大客户扶持下,业绩有望持续释放。预计19H2和20H1都是低基数,20H2 5G手机带动智能终端加速渗透,景气度进一步提升;2)封测产业拐点已现,明年将迎来大年;3)TSMC上修CAPEX,国内亦开始新一轮建厂高峰;4)明年5G手机出货有望超3亿部。

  今日(11月7日)A股全天保持震荡运行格局走势。沪深两市小幅低开之后,沪指弱势回踩,创业板指相对强势,逐步攀升,随后沪指跟随上行,股指遇到压力之后快速回落;午后沪深两市延续弱势震荡,尾盘再一次反抽,好在沪指勉强收红。截至收盘,沪指震荡整理,收盘微涨0.11点,收报2978.71点;深证成指上涨0.57%,收报9917.49点;创业板指上涨0.74%,收报1715.58点。

  另外,截至今日(11月7日)收盘,小编根据东方财富Choice数据显示,两市平盘股有247只,A股市场包括ST股、*ST股在内,共有1133只股票下跌,其中下跌7%以上个股占比为0.16%。

  与此同时,两市包括新股在内,共2316只个股迎来上涨,其中上涨7%以上个股占比1.48%。目前A股震荡盘整格局延续,轻指数重个股行情再现,行业与概念板块涨跌不一,市场机构性机会仍存。和信投顾表示,股指今日的横盘震荡依然属于良性的技术性休整,市场心理层面上,上行空间预期不太大,但下跌空间也相对有限,所以会暂时维持震荡格局伺机待攻,也就是昨日提到的以进二退一方式完成震荡上行过程。操作上建议继续逢低继续低吸绩优科技蓝筹和金融蓝筹。今日两市共有40只个股涨停,多数集中于光刻胶、数字货币、畜牧业、国产软件、医疗器械、电子竞技等板块。

  板块方面:

  一、国产软件

  川财证券分析,受5G基站建设加速,及5G商用所带动的通讯、人工智能、物联网等终端需求提升的影响,PCB板块业绩提升显著,带动整体电子元件板块。2019年前三季度电子元件板块实现营业收入1711.69亿元,同比增长14.29%;归属于上市公司股东净利润116.43亿元,同比增长4.93%;毛利率为16.76%,净利率6.91%。

  中泰证券指出,5G带动通信设备产业链,提前分享行业红利。从板块受益节奏来看,通信设备产业链最先受益,无线射频板块主要受益于国内5G投资的增长与海外4G建设需求的爆发,主设备商板块持续受益于5G大规模建站需求所带来的业绩增长,光器件板块由于重点客户尚未开始全面导入新产品,但随着5G建设的逐步深入,未来光器件板块有望迎来增长;随后5G将驱动下游应用产业链的发展,同时推动云、IOT、网络安全等相关产业链的发展。

  方正证券认为,国产集成电路设计公司业绩全面提速。封测环节景气拐点已现。5G/AI带动半导体中高端应用供不应求,台积电超预期。海外主要半导体公司亦出现业绩拐点。1)芯片国产替代才刚刚开始,空间巨大,相关公司在下游大客户扶持下,业绩有望持续释放。预计19H2和20H1都是低基数,20H2 5G手机带动智能终端加速渗透,景气度进一步提升;2)封测产业拐点已现,明年将迎来大年;3)TSMC上修CAPEX,国内亦开始新一轮建厂高峰;4)明年5G手机出货有望超3亿部。

  二、光刻胶

  据前瞻网报道,集成电路用电子化学品主要包括超净高纯试剂、光刻胶、特种电子气体和环氧模塑料四种关键产品,其中塑料封装(主要为环氧模塑料)占近半市场。根据Prismark数据,全球集成电路制造成本中,电子化学品成本约占到集成电路制造成本的20%。根据中国半导体协会公布的数据,2018年中国集成电路行业销售额为6532亿元,同比增长20.7%。得益于近年来中国集成电路产业快速发展,集成电路用电子化学品需求市场也快速增长。